Operações Estruturadas de DI1 (EDSs) disparam 92% e Futuro de Cupom de IPCA (DAP) avança 15% em volume no semestre, indicando maior sofisticação do mercado na gestão de risco
A família de produtos de juros da B3 encerrou o primeiro semestre de 2025 com crescimento robusto em relação ao primeiro semestre de 2024, refletindo um mercado cada vez mais sofisticado. Os destaques foram as Operações estruturadas de DI1 (EDSs), usadas para proteção contra a volatilidade da curva de juros, cujo volume médio diário de negociação (ADV) saltou 92%, e o Futuro de Cupom de IPCA (DAP), principal instrumento para proteção contra a inflação, que avançou 15% na mesma métrica.
Os ETFs de Renda fixa também têm se destacado como uma alternativa atrativa para investidores em busca de diversificação e proteção em seus portfólios. No semestre, o volume de negociação desses produtos apresentou um crescimento significativo, com o ADTV saltando de cerca de R$ 32 milhões no mesmo período de 2024 para R$ 61 milhões em 2025.
O Contrato Futuro de DI (DI1), principal ferramenta de hedge do mercado brasileiro, segue com volumes robustos, registrando uma média diária de 3,4 milhões de contratos negociados no período.
“Os dados mostram um movimento claro de amadurecimento do mercado. Além de utilizarem o DI1 para a gestão de risco de forma ampla, os investidores estão buscando ferramentas cada vez mais específicas para se protegerem de cenários como o avanço da inflação ou a volatilidade da curva de juros”, afirma Felipe Gonçalves, superintendente de Produtos de Juros e Moedas da B3. “Nosso papel é oferecer um portfólio completo e de alta liquidez para que os participantes do mercado possam navegar em cenários de incerteza e gerenciar seus riscos de forma eficiente e segura”, completa.
Destaques do semestre
Operações Estruturadas de DI1 (EDSs)
As EDSs de DI1, que são amplamente utilizadas para se negociar a curva de juros, tiveram um crescimento de 92% no volume médio diário, passando de 225 mil contratos em 2024 para 431 mil em 2025.
Futuro de Cupom de IPCA (DAP)
O produto, que permite aos investidores negociarem a taxa de juros real, protegendo-se da variação da inflação, viu seu volume médio diário crescer 15%, passando de 68 mil contratos para mais de 78 mil.
ETFs de Renda Fixa
Os volumes do produto vêm refletindo a crescente demanda por investimentos que combinem segurança e rentabilidade e proporcionando uma exposição eficiente ao mercado de renda fixa. O ADTV teve uma alta de cerca de 90% aumentando de aproximadamente R$ 32 milhões para R$ 61milhões.
Outros produtos do portfólio
Futuro de DI (DI1)
O contrato mais líquido da B3 registrou um volume médio diário de 3,4 milhões de contratos no primeiro semestre de 2025.
Opção de Copom (CPM)
As opções atreladas à decisão de política monetária do Banco Central passaram por uma alteração de tamanho de contrato em maio, tendo seu tamanho reduzido em 100 vezes. Já considerando o novo tamanho, registrou uma média diária de negociação de cerca de 358 mil contratos no 1° semestre.
Opções de IDI (IDI)
As opções sobre o Índice DI registraram um ADV de aproximadamente 1 milhão de contratos no período.
Futuro de Treasury 10 anos (T10)
O contrato Futuro de Treasury de 10 anos da B3 oferece aos investidores uma oportunidade de exposição às taxas de juros dos títulos do governo dos Estados Unidos e obteve ADV de cerca de 2,1 mil contratos no período. Este ano, a B3 vem investindo na expansão da prateleira de Juros com o lançamento de diversos produtos de exposição offshore.
