Ano foi marcado pela expansão da prateleira de produtos, crescimento expressivo em Opções e evolução do ecossistema para gestão de risco e execução de estratégias de diferentes prazos
Os derivativos de Equities da B3 encerraram 2025 com ampliação da prateleira de produtos e recordes de negociação, consolidando a sofisticação do investidor brasileiro na busca por proteção e estratégias de rentabilidade.
No detalhamento por produtos, o mercado de Opções de ações, ETFs e BDRs, que confere ao investidor o direito de comprar ou vender um ativo por um preço fixo em data futura, foi o grande destaque do balanço anual. O ADTV deste segmento avançou 23%, saindo de R$ 558 milhões em 2024 para o recorde histórico de R$ 687 milhões em 2025. Dentro desta categoria, as Opções com vencimentos semanais demonstraram uma adoção acelerada pelo mercado, com o ADTV saltando de R$ 18,8 milhões para R$ 49,9 milhões, um crescimento de 165% no período. Já as Opções de Índices, como a de Ibovespa, registraram um ADTV de R$ 94,7 milhões em 2025.
O segmento de contratos futuros, no qual os investidores assumem o compromisso de compra ou venda de um ativo em data futura, também apresentou marcos significativos. O contrato futuro de ações consolidou um ADTV de R$ 140 milhões em 2025, registrando em 19 de março o seu recorde histórico de negociação em uma única sessão, com R$ 1,3 bilhão movimentado. Nos contratos de índices de menor escala, o futuro mini de Ibovespa (WIN) manteve média de 14,5 milhões de contratos por dia, enquanto o futuro micro de S&P 500 encerrou o ano com recorde histórico de 28,4 mil contratos diários, uma expansão de 26% sobre os dados de 2024. No mercado a termo, que consiste na compra de ativos para pagamento em prazo determinado, os produtos focados em FIIs e BDRs não patrocinados alcançaram ADTV de R$ 1,9 milhão, uma evolução de 107% perante o ano anterior.
Segundo Renato Munhoz, gerente de derivativos de Equities da B3, os números de 2025 refletem um amadurecimento estrutural do ecossistema de investimentos no Brasil. “Os resultados demonstram um avanço consistente no uso de derivativos, tanto para proteção quanto para estratégias táticas. O aumento da negociação em Opções e contratos futuros indica um mercado mais preparado para operar com diferentes horizontes, volatilidades e necessidades de alocação”, explica.
Conheça a seguir os destaques dos principais produtos em 2025.
Opções de Índices
As Opções de Índices registraram um ano de forte evolução, impulsionada por melhorias relevantes em usabilidade, flexibilidade e variedade de estratégias — com destaque para o segmento de Opções sobre o Ibovespa. Entre as principais entregas de 2025 estão:
- Redução de 100 vezes no tamanho do contrato, ampliando o acesso ao produto para todos os perfis de investidores;
- Início da negociação no próprio dia do vencimento, permitindo eficiência na execução de estratégias e na gestão de risco;
- Lançamento das Opções Semanais de Ibovespa, em fevereiro, e das Opções com vencimentos diários, em novembro, abrindo espaço para estratégias mais granulares e mais precisas de acordo com o prazo desejado.
Opções de Ações, ETFs e BDRs
O mercado de Opções de Ações, ETFs e BDRs ganhou maior profundidade e liquidez em 2025. O ADTV avançou 23%, passando de R$ 558 milhões em 2024 para R$ 687 milhões, o que representa um recorde histórico de volume no produto. O maior impulso veio das Opções com Vencimentos Semanais, que continuam expandindo sua relevância no mercado brasileiro:
- O número de ativos disponíveis para negociação com vencimentos semanais passou de 25 para 49.
- O ADTV cresceu 165%, saindo de R$ 18,8 milhões em 2024 para R$ 49,9 milhões em 2025.
O desempenho reforça a adoção crescente de instrumentos táticos usados para operações de eventos específicos, cobertura e estratégias orientadas a volatilidade.
Futuro de Ações
O Contrato Futuro de Ações se consolidou como ferramenta essencial de hedge e outras estratégias, registrando um ADTV de R$ 140 milhões em 2025. Em 19 de março, o produto atingiu seu recorde histórico, com R$ 1,3 bilhão negociado em uma única sessão.
O ano também foi marcado pela ampliação do universo de ativos:
- Ao final de 2025, 41 contratos futuros de ações estavam disponíveis, uma adição de 16 ativos em relação ao início do ano.
- Em novembro, foi lançado o programa de incentivo para grandes volumes, estimulando negociações institucionais.
Termo de FIIs e BDRs Não Patrocinados
Os mercados de Termo para Fundos Imobiliários e BDRs Não Patrocinados avançaram de forma consistente ao longo do ano. Ao final de 2025, o portfólio contava com 20 FIIs e 13 BDRs não patrocinados.
O ADTV alcançou R$ 1,9 milhão, o que representou aumento de 107% em relação a 2024.
Futuro Mini e Micro
Os contratos de menor tamanho continuaram atraindo forte participação de investidores de diversos perfis:
- O Futuro Mini de Ibovespa (WIN) manteve volumes expressivos, mesmo em períodos de baixa volatilidade, com média de 14,5 milhões de contratos por dia (ADV).
- O Futuro Micro de S&P500 encerrou o ano com ADV de 28,4 mil contratos negociados diariamente, o que representou recorde histórico e um crescimento de 26% em relação a 2024.
Expansão da Prateleira de Derivativos de Equities
Em 2025, a B3 também ampliou significativamente a oferta de produtos para diferentes estratégias e exposições. Além das Opções Semanais e Diárias de Ibovespa, que completam o ciclo de frequências de vencimento sobre a principal referência do mercado de ações brasileiro, também se destacam entre os lançamentos do ano:
- Futuro (VIX) e Opções (VXBR) sobre o Índice S&P/B3 Bovespa VIX, permitindo aos investidores operarem derivativos sobre o índice que mede a volatilidade esperada do mercado para os próximos 30 dias;
- Futuro (MBR) e Opções (IBBR) do Índice Bovespa B3 BR+, que inclui empresas brasileiras listadas no exterior; e
- Opções Semanais sobre o Índice Small Cap (SMLL), ampliando as possibilidades de negociação para quem busca exposição às empresas de menor capitalização da bolsa.
Esses lançamentos reforçam o compromisso da B3 em oferecer instrumentos mais modernos, abrangentes e conectados às demandas dos investidores e do mercado global.
