País registrou 827 transações e mais de US$ 25 bilhões em capital mobilizado
A Aon plc plc (NYSE: AON), líder global em serviços profissionais, divulgou o mais recente relatório sobre as atividades do mercado de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) na América Latina, elaborado em parceria com a TTR Data e a Datasite. No primeiro semestre de 2025, o Brasil manteve sua posição de liderança regional, sendo o único país da América Latina a registrar crescimento simultâneo em número de transações e capital agregado.
Com 827 transações e cerca de US$ 25,6 bilhões em capital mobilizado, o país registou um crescimento de 1% no volume de transações e 12% no valor movimentado em relação ao mesmo período do ano anterior, se colocando, junto com Argentina e Colômbia, entre os únicos com resultados positivos na região.
“A leve recuperação nos números reforça a atratividade do Brasil mesmo em um cenário desafiador. Observamos um amadurecimento nas estratégias de investidores, que têm buscado transações mais alinhadas com o contexto local e com maior foco na gestão de riscos. A consistência do mercado brasileiro mostra resiliência e capacidade de adaptação”, afirma André Nogueira, líder de M&A and Transaction Solutions para o Brasil na Aon.
Na América Latina como um todo, foram registradas 1.338 transações no semestre, com um capital mobilizado de US$ 43,8 bilhões, o que representa uma queda de 6% no número de operações, mas um aumento de 7% no valor total das transações, em comparação com o primeiro semestre de 2024.
“Apesar de uma queda de 6% no número de transações, houve um aumento significativo de 7% no valor investido nelas, o que demonstra que o mercado está mais seletivo e menos líquido. Esse cenário reflete o momento global de incerteza, ligado a tensões geopolíticas, tarifas comerciais mais rígidas e eleições em países da América Latina, que acabam influenciando os investidores a tomarem decisões mais conservadoras. Ainda assim, os fundos de Private Equity seguem ativos na região, com estratégias cada vez mais adaptadas à realidade latino-americana, ajustando o modelo de investimento às práticas locais e buscando controlar os cenários de risco de forma cada vez mais antecipada”, explica Pedro da Costa, líder de M&A and Transaction Solutions para a América Latina na Aon.
Private Equity e Venture Capital
Entre janeiro e junho de 2025, foram registradas 69 transações de Private Equity na região, sendo 22 com valor divulgado, totalizando US$ 4,6 bilhões – uma queda de 36% no número de operações e de 56% no valor transacionado em relação ao primeiro semestre de 2024.
Já o segmento de Venture Capital teve 258 transações, sendo 178 com valor conhecido, totalizando US$ 1,9 bilhão – o que representa uma retração de 25% em volume e 27% em valor frente ao mesmo período do ano anterior.
Aquisição de Ativos
No primeiro semestre de 2025, foram registradas 240 transações de aquisição de ativos, 101 das quais com valor agregado não confidencial de US$ 7,7 bilhões. Isso representa uma tendência estável no número de transações e um aumento de 31% no valor em comparação com o mesmo período de 2024.
Classificação das transações por país
Na sequência do Brasil, que liderou o ranking dos países mais ativos da região, está o Chile, que subiu no ranking, registrando 155 transações (uma queda de 15%) e uma diminuição de 56% no capital mobilizado (US$ 2,9 bilhões). Em seguida vem o México, com 121 transações (queda de 36%) e uma redução de 23% no seu valor (US$ 6,8 bilhões), em comparação com o mesmo período do ano passado.
Enquanto isso, a Argentina registrou 114 transações, representando um aumento de 14% no número de operações, além de um crescimento de 62% em seu valor (US$ 3,4 bilhões), em termos anuais. A Colômbia, por sua vez, caiu no ranking, com 107 transações (queda de 31%), mas apresentou um aumento de 14% no capital mobilizado (US$ 3,5 bilhões).
Por fim, o Peru registrou 62 transações (queda de 27%) e uma redução de 41% no seu capital mobilizado (US$ 1 bilhão), em comparação com o primeiro semestre de 2024.
Transações cross-border
As empresas latino-americanas também mantiveram atividade relevante fora da região, com 44 transações na Europa e 41 na América do Norte.
Por outro lado, a América Latina segue atraindo investimentos internacionais, principalmente da América do Norte, que registrou 191 transações; Europa, com 190 transações; e Ásia, com 44.
Transação em destaque
A operação com maior destaque no primeiro semestre foi a aquisição de 100% da Despegar.com pela Prosus, gigante holandesa de tecnologia, por US$ 1,7 bilhão. Para acessar a conferir o relatório completo, clique aqui.
