Agência atribuiu nota AA+.br à companhia e às suas emissões de debêntures, indicando grau de investimento com alta qualidade e baixo risco
A agência de classificação de risco Moody’s afirmou o rating corporativo da LM Soluções de Mobilidade em AA+.br. Já a perspectiva da empresa de locação e gestão de frotas, controlada pela Volkswagen Financial Services Brasil (VWFS), foi elevada de “negativa” para “estável”, graças à melhoria das métricas de alavancagem e rentabilidade da companhia nos dois primeiros trimestres de 2024, em comparação ao mesmo período de 2023.
A Moody’s também afirmou em AA+.br o rating das 6ª, 7ª e 8ª emissões de debêntures da empresa, realizadas em setembro de 2022, junho de 2023 e dezembro de 2023, nos valores de R$ 1 bilhão, R$ 500 milhões e R$ 800 milhões, respectivamente.
O rating é uma nota que as agências de classificação de risco de crédito concedem a empresas, países, estados ou instituições financeiras, baseada em critérios como estabilidade, capacidade de pagamento de dívidas e desempenho financeiro. A nota AA+.br indica um grau de investimento com alta qualidade e baixo risco e é importante para a avaliação dos títulos negociados no mercado financeiro.
De acordo com Rodrigo Capuruço, CEO da Volkswagen Financial Services para o Brasil e América do Sul, a afirmação dos ratings da LM Soluções de Mobilidade e de suas debêntures reflete o forte vínculo entre a empresa e a controladora e ressalta a relevância estratégica da locação e gestão de frotas para o avanço da VWFS no país.
“A LM é fundamental para o nosso crescimento como plataforma de mobilidade. Os resultados sólidos da empresa, como a exitosa 10ª emissão de R$ 1,5 bilhão em debêntures, comprovam que nossa parceria, estabelecida há quase três anos, foi uma decisão alinhada à nossa visão de futuro. A companhia se destaca no mercado financeiro e nossos stakeholders estão engajados e satisfeitos com o negócio”, afirmou o executivo.
No comunicado de ação de rating divulgado pela Moody’s, a agência salientou a melhora da margem EBITDA ajustada (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) da LM Soluções de Mobilidade, que subiu de 36%, ao longo dos primeiros nove meses de 2023, para o percentual de 43%, registrado em junho de 2024. A evolução foi atribuída ao aumento do ticket médio de gestão de frotas e à estabilização da lacuna entre os preços dos veículos comprados e vendidos, em meio a um mercado de seminovos que a Moody’s classificou como “ainda desafiador”.
A revisão da perspectiva da empresa para “estável”, ainda de acordo com a agência, reflete a comprovada capacidade da companhia de gerenciar seus passivos financeiros, bem como seu elevado acesso ao mercado, por meio da obtenção de linhas de financiamento e emissão de dívidas a custos competitivos, suportados pelo Grupo Volkswagen.
10ª emissão de debêntures
Em outubro, a LM Soluções de Mobilidade também realizou sua 10ª emissão de debêntures, desta vez no valor de R$ 1,5 bilhão. A operação foi liquidada em série única, com amortização em cinco anos e remuneração de CDI +1,70% a.a., sob coordenação dos bancos UBS BB e Bradesco BBI.
Os recursos captados serão destinados à ampliação e renovação da frota da empresa, que deve superar a marca de 100 mil veículos até o fim de 2024. A expectativa da companhia é fechar o período com uma frota 17% maior do que a registrada no ano passado. No último semestre, a LM Soluções de Mobilidade alcançou a marca de 90 mil veículos, sendo 6 mil caminhões.
